阿里健康（0241.HK）绩后获高盛美银等多家投行给予“买入”评级，看好医疗健康业务发展势头

11月24日晚间，阿里健康发布2022财年中期业绩公告：截至2021年9月30日止六个月，阿里健康收入93.6亿元人民币，同比增长30.7%；毛利18.7亿元。业绩发布后，多家投行发布研报，表示公司业绩表现在预期之内。

花旗基于阿里健康现有业务，给予目标价50港元及“买入”评级。研报指出，阿里健康将净亏损归因于向医鹿APP、本地医疗、健康保险等业务的资源配置；技术和供应链的投入；以及天猫医药平台和阿里健康大药房品牌知名度的打造。

根据中报，阿里健康医药电商平台收入达91.3亿元，同比增长31.1%；向消费者提供商品超过4000万个SKUs，较半年前快速增加700万个；服务商家逾2.5万个，较半年前增加3000个，是国内医药健康品SKU最丰富、流程安全可靠的医药健康品服务平台。

美银证券重申阿里健康“买入”评级，目标价15.5港元，并发表研报指出，阿里健康医疗健康服务业务保持良好势头。签约执业医师、药师、营养师人数扩大到14万人，日均在线咨询量超过25万。医鹿APP月活超过200万。

高盛发研报同样给予阿里健康“买入”评级，目标价15.7港元，指出阿里健康中期业绩主要由医药电商自营业务驱动，自营业务利润率的降低主要归因于处方药业务布局的加速。

大和证券维持阿里健康“买入”评级。该行指出，处方药线上销售监管详情预期于明年公布，不过预计市场仍将增长。

瑞信维持阿里健康“跑赢大市”评级。该行表示，电子商务的整体放缓可能不易恢复，不过，药物销售是继续带动医药直销业务与平台业务的主要增长动力。公司目前在持续进行新业务探索，例如自营药店、个性化保险等。

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